交银国际:维持新华保险(1336.HK)目标价36港元 评级“中性”

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交银国际:维持新华保险(1336.HK)目标价36港元 评级“中性”
浏览:179 发布日期:2020-12-23

交银国际发布研究报告表示,新华保险(1336.HK)稳健的投资业绩,有助提升第三方资管规模快速增长,但代理人管理能力和新业务价值率表现仍需观察,维持目标价36港元,评级“中性”。

报告称,新华保险自去年提出“1+2+1”的战略,财富管理业务上升至重要战略地位。公司将以养老金、第三方资金作为突破口,打造统一、融合型财富管理平台。保险资管机构具有独特优势。新华第三方资管业务取得快速增长,预计到年末第三方资管规模可以达到4000亿元人民币,公司预计未来仍将保持较好增长。

该行表示,新华保资产负债双轮驱动策略体现成效。公司2019年以来保险业务加快增长,负债端结构有所调整,这加快了投资资产的增长,同时公司有针对性的发行产品去匹配资产,以投资促进负债增长。